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唐毅的资本逻辑:印象笔记盈利模式单一 国内上市背景下或无缘科创版

2020-09-07 15:26:00 和讯科技  知新

  “现在这次B轮融资是为IPO进行准备,已经进入close阶段。完成这一轮,希望两年之后,印象笔记能够有足够亮眼的业绩,让发审委觉得印象笔记还行。”印象笔记CEO唐毅说。

唐毅的资本逻辑:印象笔记盈利模式单一 国内上市背景下或无缘科创版

  近日,唐毅透露称,为开启优化股权结构,印象笔记正在进行A股市场IPO的新一轮融资。自2012年进入中国市场,到2018年正式独立,印象笔记从“水土不服”到重新生根发芽,演绎出了自己的独特故事,但这似乎刚刚达到了唐毅的及格线,面对两年后要上市的规划,印象笔记又如何向资本市场展示内在逻辑?

  印象笔记的“刚需”与“冗余”:转型B端姗姗来迟

  2012年美国多功能笔记类应用Evernote进入中国市场后,全新的品牌名称印象笔记应运而生。2018年,印象笔记完成了重大股权重组,从Evernote中正式独立,重组为中美合资独立运营实体。重组之后,Evernote、投资方(红杉宽带跨境数字产业基金)和管理团队各持有约三分之一股权。

  对于2012年的印象笔记而言,作为Evernote的中文版产品刚刚进入中国市场,水土不服一直是无法回避的问题。由于刚进入中国市场,产品并未进行本土化定制,不支持手机号注册、不支持微信号注册……虽然Evernote也在加紧本土化进程的脚步,陆续与微信、微博等平台展开API接口对接合作,但由于产品及研发团队当时均在美国硅谷总部,难以及时快速响应中国用户及市场的个性化需求,发展起来一直束手束脚。直到2018年独立运营后,印象笔记才开始改头换面,试图大展拳脚。

唐毅的资本逻辑:印象笔记盈利模式单一 国内上市背景下或无缘科创版

  从印象笔记笔记版本的更新频次上看,七麦数据显示,印象笔记1.0次/周、腾讯文档0.8次/周、有道云笔记0.5次/周,印象笔记保持每周更新1次的迭代速度。但是,近两年,随着功能的不断饱和,如何平衡“刚需”与“冗余”,成为印象笔记丞需考虑的问题,一部分浮夸的功能设计,似乎更多给人一种炫技的感觉。

图:用户反馈信息未经证实,相关信息仅供参考。
图:用户反馈信息未经证实,相关信息仅供参考

  在苹果Appstore评论区,部分用户对印象笔记广告骚扰、功能冗余等问题争议较多。这对于十分注重C端用户留存和付费意愿的印象笔记而言,应是接下来发展丞需着重考虑的重中之重。

  根据印象笔记当前的业务布局的三大版块来看,第一,To C端,管理个人信息的智能助手 ——“印象笔记”;第二,To B端,针对企业级用户的团队工具 ——“印象团队” App;第三,平台端,信息内容整合平台——“印象识堂”。

  事实上,2015年印象笔记就意识B端用户的需求,在C端产品添加团队功能,和Evernote同步推出印象笔记企业版服务,当时的企业版和C端,从账户到数据存储到用户的交互全部是在印象笔记一个前端实现。印象笔记高级总监张勇在此前接受媒体采访时表示,印象笔记2018年就决定将B端的服务单独拆出来做一个独立的App,从而可以更好的满足不同企业端用户基于场景的办公协作需求。

唐毅的资本逻辑:印象笔记盈利模式单一 国内上市背景下或无缘科创版

  但在2018年完成独立拆分2年后的时间,To B端产品“印象团队”才姗姗来迟,这对于一个互联网公司来说,响应时间上并不占优势。资料显示,“印象团队”APP于2020年4月开始内测,8月正式上线。

  两年后A股上市 印象笔记无法逾越的门槛与营收增长

  纵观目前整个远程高效协同办公市场,巨头的脚步步步紧逼。国外,苹果备忘录功能不断更迭,推陈出新;国内,竞争更是白热化,腾讯文档、有道云笔记、石墨等,涌现出一批中国互联网巨头旗下做文档和知识管理工具的公司。今年疫情期间更是让不少公司抓住远程办公的风口,借势吃尽用户规模增长红利。

唐毅的资本逻辑:印象笔记盈利模式单一 国内上市背景下或无缘科创版

  盈利方面,印象笔记唐毅并未透露,仅表示目前公司每年营收都在翻倍增长。在融资方面,2012年11月,印象笔记获得一轮8500万美元的融资,估值10亿美元;2013年9月中国宽带资本领投的5000万美元;2014年11月日本媒体巨头Nikkei投资的2000万美元;2018年8月,印象笔记完成重组后,获得红杉宽带跨境数字产业基金首轮数亿元人民币融资。目前,印象笔记已接近完成数亿人民币级别的B轮融资,目标2年后在国内上市。

  外界有猜测,印象笔记的目标为科创版,但据媒体报道,印象笔记的商业实体印象笔记(上海)科技有限公司正式注册的时间是2018年5月。依照科创板IPO要求公司持续经营满三年、最近两年未换实控人的规定,印象笔记的IPO进程最早将可能在2021年实现。

  这也意味着,印象笔记还给自己留下了一年的准备时间,但企业性质是否符合科创版要求,还是未知数。《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》要求保荐机构重点推荐的六大领域包括:新一代信息技术领域、高端装备领域、新材料领域、新能源领域、节能环保领域、生物医药领域。

  唐毅曾透露,独立两年来,印象笔记80%依靠用户订阅付费。从印象笔记目前的战略布局上看,无论是从C端到B端的生态布局,亦或是从软件到智能硬件拓展的产品逻辑,似乎都从侧面反映出印象笔记的焦虑所在——盈利模式较为单一。接下来,印象笔记能否通过产品优化,实现免费用户转化为付费用户,真正让用户“自下而上”深入B端产品的逻辑,寻找业绩新的盈利增长点,还需要时间验证。未来两年时间,希望印象笔记能给股东以及用户一个满意的成绩。

(责任编辑:郑希 )
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