盈利能力显著分化,创新医药龙头百利天恒登顶毛利率榜首,净资产收益率前20强大洗牌,符合巴菲特核心选股标准的仅剩6只

2024-09-02 14:51:23 数据宝 微信号

导读

今年上半年,A股上市公司营收和净利润规模均呈现下滑,行业盈利能力显著分化,上半年盈利能力提升的行业数量明显小于下降的行业。

创新医药股登顶毛利率榜首

据证券时报·数据宝统计,剔除金融行业(银行及非银行金融),申万一级行业中,常年位居毛利率冠军宝座的食品饮料行业今年上半年依旧稳居第一,毛利率达53.1%;美容护理、医药生物行业毛利率排在第二和第三位。

与上年同期相比,7个行业的毛利率同比提升超1个百分点。美容护理行业毛利率提升最多,同比提高了3.48个百分点。农林牧渔、食品饮料行业的毛利率分别提升3.26个百分点和3.06个百分点。房地产、电力设备、煤炭、社会服务行业的毛利率同比减少较多,均下降超2个百分点。

从个股来看,销售毛利率居前的多以医药生物和计算机行业个股居多,排名前五名依次是百利天恒-U、中望软件、迪哲医药-U、达梦数据、神州细胞-U。百利天恒-U以97.99%的销售毛利率排名第一,上半年毛利率在90%以上的个股有32只。

百利天恒-U于2010年进军创新药业务,将仿制药及中成药业务的大部分收入投资于创新药研发,致力于成为肿瘤治疗领域的制药企业。公司上半年实现上市以来首次扭亏为盈,主要是收到海外合作伙伴全球跨国药企BMS基于BL-B01D1合作协议的8亿美元不可撤销、不可抵扣的首付款。

CAD软件概念股中望软件的毛利率位居第二。公司上半年实现营业总收入约3.08亿元,同比增长11.79%;净利润约597.62万,同比扭亏。

毛利率前20席位中,百利天恒-U、爱美客、艾力斯、康华生物的上半年净利率居前,均超40%。

ROE前20强:14席易主

净资产收益率(ROE)是财报的重要指标之一,该指标越高,投资带来的收益就越高。据数据宝统计,上半年盈利能力提升的行业数量明显小于下降的行业,12个申万一级行业净资产收益率提升,19个行业下降。

上半年猪肉价格持续攀升直接利好养殖企业业绩好转。农林牧渔、社保服务行业的净资产收益率分别较上年同期提升4.03和1.14个百分点,其余10个行业的提升幅度均不足1个百分点。电力设备、房地产、煤炭的净资产收益率下降居前,分别同比下降3.92个百分点、3.29个百分点和2.65个百分点。

食品饮料行业继续蝉联行业净资产收益率榜首,为12.22%,同比提升0.67个百分点;家用电器、煤炭的净资产收益率次之,分别为9.08%和9.16%。

上半年扣非摊薄净资产收益率在10%以上的上市公司有165家,与2023年同期269家的数量相比,减少104家。扣非摊薄ROE排在前20位的上市公司中,有14席较2023年同期排位相比易主。

上半年扣非摊薄净资产收益率最高的是百利天恒-U,达96.18%,也是唯一一家超90%的公司。去年同期扣非摊薄净资产收益率冠军重庆啤酒(600132)今年退至第二位,扣非摊薄ROE录得52.12%。TCL智家扣非摊薄ROE为28.49%,从去年同期的第6位跃升至第三位。

去年同期扣非摊薄ROE居前的石英股份(603688)、艾罗能源、京基智农、德业股份、中基健康等14股均退出前20席位。

6股持续保持高ROE

巴菲特作为全球价值投资的标杆,净资产收益率是其非常重视的一个指标。他多次强调,只有当企业的净资产收益率不低于20%时,才能进入其选择范畴。除了要求高ROE之外,巴菲特还特别关注企业的稳定增长能力,他倾向于选择那些能够连续多年保持这一高ROE水平的企业。

数据宝按照今年上半年、2023年和2022年的扣非摊薄净资产收益率均超20%来筛选,共有6只A股入围。

重庆啤酒今年上半年净资产收益率最高,为52.12%,公司2022年和2023年的净资产收益率分别高达60.03%和61.4%。除重庆啤酒外,还有山西汾酒(600809)、东鹏饮料2只食品饮料行业个股入围。

从市盈率来看,目前6股中,TCL智家、嘉益股份、山西汾酒、重庆啤酒的最新滚动市盈率均不足20倍。

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(责任编辑:宋政 HN002)

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