资金加速左侧布局，化工ETF（516020）10日吸金超1000万元！机构：化工行业景气度有望边际回暖

化工板块昨日（8月14日）再度出现较大幅度回调，资金却持续通过化工板块场内热门布局工具化工ETF（516020）进场布局。数据显示，截至昨日收盘，化工ETF（516020）已连续4个交易日获资金净流入，且近5日合计净流入额352万元；近10个交易日，化工ETF（516020）更是有8个交易日吸金，10日合计吸金额超1000万元。

成份股业绩方面，截至昨日，化工ETF（516020）标的指数成份股中，已有10家披露了2024年中报，10家企业全部实现盈利。且10家企业中有7家营业收入同比实现了增长，6家归母净利润同比实现了增长，宝丰能源(600989)、中核钛白(002145)归母净利润同比增长率超过40%。

估值方面，Wind数据显示，截至昨日收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为1.8倍，位于近10年2.54%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

展望后市，东兴证券(601198)表示，化工行业不论是从价格周期角度、还是行业竞争格局边际变化的角度来看，部分细分领域存在较好的投资机会。因此，建议重点关注以下四大投资方向：（1）供需格局有望改善的子行业；（2）资本开支扩张和研发驱动成长的龙头企业；（3）部分新材料需求增加，国产替代持续推进；（4）国企改革持续推进，国有资产质量有望提升。整体来看，2024年下半年国内化工行业供需格局有改善预期、行业景气度有望边际回暖。

光大证券表示，化工行业盈利改善，看好后续资源景气及供需格局修复。随着下游需求的逐步改善，以及上游原材料价格的回落，化工企业盈利能力有望持续得到修复。根据Wind数据，2023年2季度以来中信基础化工行业上市公司单季度毛利率持续上行。另外，化工行业资本开支力度放缓，产业收获期逐步到来，行业分红比例有望进一步提升。

如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学(600309)、盐湖股份、恩捷股份(002812)、华鲁恒升(600426)、天赐材料(002709)、荣盛石化(002493)等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。

图片及数据来源：沪深交易所、华宝基金、雪球、Wind等，截至2024年8月14日。风险提示：化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。Wind数据显示，细分化工指数近5个完整年度收益率分别为2019年：25.1%；2020年：51.68%；2021年：15.72%；2022年：-26.89%；2023年：-23.17%。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。