华尔街新宠？轮动交易与降息预期或让美股小盘股重获活力

美国小型股正在迎来期待已久的时刻，专注于小型公司的罗素 2000 指数五天之内飙升逾 11.5%，为该指数自 2020 年 4 月以来的最大涨幅。

与此同时，科技股和成长股也出现波动，这进一步证实了这样一种观点：小盘股或将受益于今年最大赢家——科技股回调所带来的股票轮换。科技股占比较高的纳斯达克 100 指数自上周以来已下跌 3%，周三创下今年最大单日跌幅。

“我认为情况已经发生了变化，”专门投资小型股的北极星投资管理公司 （North Star Investment Management Corp） 首席投资官埃里克·库比 （Eric Kuby） 表示。“我希望上周的上涨只是一个开始，小型股可能会在很长的几年内大幅上涨。”

数月来，小型公司的股价一直低迷，而投资者则将资金投入了 2024 年大部分时间领涨指数的大型科技股。尽管罗素 2000 指数最近大幅上涨，但今年仅上涨了 10.5%，而标准普尔 500 指数上涨了 17%，纳斯达克 100 指数上涨了近 18%。

上周，前景发生了变化，通胀数据低于预期，增强了人们对美联储将在未来几个月降息的预期，这对那些因借贷成本上升而陷入困境的小型企业来说是一个潜在的利好。

Jennison Associates 中小型股票主管 Jason Swiatek 表示，利率上升对“小型股来说是一个阻力。另一方面，随着利率下降周期的到来，这种压力会有所缓解。”