A股收评：三大指数集体下跌，玻璃基板、消费电子走强！超4100股下跌，成交7992亿；机构解读

5月21日消息，三大股指全天回调，沪指收跌0.42%，创指收跌0.77%。板块方面，PET铜箔概念全天强势，万顺新材(300057)、三孚新科等涨超10%，英联股份(002846)、沃格光电(603773)涨停封板；消费电子概念集体走强，AI PC方向领涨，英力股份20cm涨停；汽车整车板块午后走高，中通客车(000957)盘中涨停；银行板块持续活跃，沪农商行涨幅居前。下跌方面，有色股集体回调，黄金股跌幅居前，飞南资源跌超7%，赤峰黄金(600988)跌超6%；民爆概念持续调整，易普力跌超7%；军工板块低位整理，ST瑞科（维权）20cm跌停。总体来看，个股呈普跌态势，超4100只个股下跌。

盘面上，PET铜箔、房地产服务、AI PC板块涨幅居前，贵金属、民爆概念、通用航空板块跌幅居前。

热点板块：

1、AI PC

英力股份、思泉新材、雷神科技、龙旗科技等多股活跃。

消息面上，北京时间今日凌晨，微软宣布将推出一款具有人工智能的新型个人电脑（PC）。微软CEO萨蒂亚·纳德拉认为，配备特定人工智能（AI）芯片性能更强大的新一代个人电脑（PC），将重燃Windows PC和苹果Mac之间的长期竞争。据悉，微软这款电脑的部分性能优势来源于其专为人工智能任务设计的芯片。微软称，这些电脑，无论是来自Surface系列还是其他制造商，都将比苹果的顶级MacBook Air M3更为强大，速度提升高达58%。

2、猪肉

正虹科技、新五丰(600975)、京基智农、顺鑫农业(000860)等多股走强。

华泰证券研报表示，近期猪价持续上调，从五一节前的14.8元/公斤左右上涨至5月17日的15.4元/公斤左右，且周末猪价上涨加速。涌益监测周末生猪均价上涨约0.38元/公斤，截至5月19日全国生猪均价约15.8元/公斤，多地猪价突破16元/公斤。展望后市，短期压栏/二育或持续进场形成有力托底，中期供需格局持续偏紧或驱动猪价易涨难跌。同时，4月CPI同比涨幅扩大，猪肉贡献由负转正。预计今年后续月份猪肉价格或持续同比上涨，相应带动猪肉价格对CPI持续正向贡献。按照2024年月度生猪价格高点在18元/公斤和20元/公斤左右测算，猪肉价格高点时影响CPI的点数或在0.75%~1.1%。

消息面：

1、【商务部：4月份家电销售额同比增长9.3% 较上月加快2.3个百分点】商务部电子商务司负责人介绍，1-4月全国网上零售额4.41万亿元，同比增长11.5%，其中实物商品网上零售额3.74万亿元，增长11.1%，占社会消费品零售总额的比重为23.9%，跨境电商出口占货物贸易出口比重稳步提高。数字、绿色、健康类商品较快增长，1-4月通讯器材、节能家电和体育娱乐用品分别增长20.2%、15.5%和21.6%；服务消费增速快于总体，1-4月商务部重点监测网络服务消费额增长25.1%，其中在线旅游增长77.6%，新中式游、县城游、出境游受青睐；以旧换新政策效应开始显现，4月份家电和家具网络销售额分别增长9.3%和12.2%，较上月加快2.3和3.2个百分点。

2、【今年全国首个新建液化天然气接收站项目在福建落地投产】一艘满载6.6万吨进口液化天然气（LNG）的“玛可玛”号LNG运输船5月21日上午靠泊厦门港后石港区隆教作业区1号泊位，在厦门海关所属漳州海关的监管下顺利开展接卸作业，标志着今年全国首个新建LNG接收站项目落地投产，填补了厦漳泉地区无LNG接收站的空白，为福建省清洁能源进口开辟了新通道。

3、【武汉有银行开始执行：首套首付15% 首套房贷利率由3.55%降至3.25%】今日，武汉有房产中介表示，首套首付不低于15%，二套不低于25%；首套房贷利率降为3.25%，二套降为3.35%。财联社记者询问武汉多家银行个贷部，有银行确认开始执行首套首付15%，二套首付25%；同时首套房贷利率由3.55%降为3.25%。一家大行贷款经理表示，“今天刚调”。不过，也有银行个贷部表示，暂时还没有接到调整通知。

机构观点：

瑞银证券指出，中国A股市场的战略价值正逐步凸显，特别是在推动“共同富裕”目标方面展现出巨大潜力。鉴于国有资本与广大民众合计持有A股超过62%的总市值，资本市场的增值效应被视为实现社会财富增长的关键途径。2024年推出的“国九条”政策，明确强调了”资本市场的人民性”。孟磊认为，在房地产下行周期中，A股市场可以成为新的居民家庭财富蓄水池。

富荣基金认为，本轮行情的核心边际为国内政策的持续发力和全球“估值洼地”下的外资流入。从4月政治局会议的积极表态开始，到近两周房地产政策的持续推出，政策预期已开始持续兑现，后续则需关注月度经济数据以及地产销售数据的恢复情况。对于资本市场而言，虽然投资者对于宏观预期的扭转不会一蹴而就，但是在政策持续加码下，短期大幅下行的风险在降低。看好基本面已经触底的顺周期龙头公司以及具备持续成长能力的“真成长股”。行业重点关注： 1、成长赛道如半导体、通信、医药等板块；2、高股息、国企资产重估如煤炭、电力、电信等；3、基本面逐步探底的电力设备新能源。