利润承压 阿里押宝“出海”

5月14日，阿里发布了2024财年第四季度及全年财报（阿里巴巴财年为每年4月1日至第二年3月31日）。今年一季度，阿里国际数字商业和菜鸟增速亮眼，而淘天大盘暂且稳住。进军海外免不了与TEMU等对手厮杀缠斗，并付出大笔真金白银。而要想对内努力盘活国内用户存量，阿里也得反复调整业务组织结构，还要承受一定的支出压力。有业内人士认为，除了花钱换增长，阿里还需从AI技术、管理效率等维度增加利润点。

跨境业务增长强劲

根据阿里公布的2024年一季度成绩单，阿里国际数字商业集团以及菜鸟集团的营收增长依旧领跑集团下各业务。数据显示，截至3月31日，阿里国际数字商业集团收入274.48亿元，相比去年同期的189.15亿元同比提升45%，而菜鸟也凭借245.57亿元的收入实现了同比增长30%的涨幅。

在财报中，阿里国际数字商业集团表示，旗下零售平台整体订单同比增长了20%，并透露本季度Lazada每单亏损同比收窄。而菜鸟也称，本季度收入的增长是由于支持速卖通的跨境物流履约服务收入所产生的。

值得一提的是，阿里在财报中强调速卖通的Choice业务是带来跨境业务增长强劲表现的“功臣”。目前，在西班牙、荷兰、比利时等国家，速卖通Choice业务已经可以实现“全球5日达”。

据了解，由于Choice为消费者提供了更具竞争力的配送速度，在今年4月，Choice占速卖通整体订单的70%左右。在速卖通和菜鸟的协同之下，本季度5日达以及10日达的配送妥投率同比实现翻倍。

背靠集团的供应链，阿里在海外版图的扩张迎来了新的发展阶段，追求时效和服务体验成为了新的目标。

亏损呈扩大趋势

尽管在海外不断高歌猛进，但阿里在拓展海外版图时带来的亏损仍未停止，且呈现扩大的趋势。2024年第一季度，阿里国际数字商业集团经调整EBITA为亏损40.85亿元，去年同期为亏损21.71亿元，亏损同比扩大88%。菜鸟本季度亏损则由上一财年同期的亏损3.19亿元变为亏损13.42亿元，同比上升321%。

对于亏损，阿里表示，国际数字商业板块的亏损上涨，主要由于速卖通Choice和Trendyol的跨境业务等业务的投入增加，部分被变现率的提升所抵销，菜鸟则是因为撤回其首次公开发行而授予菜鸟员工的留任激励所致。

在最新的财报电话会议中，阿里集团高管表示，除了上一季度在中东等新兴市场的投入增加以外，商业模式的切换也是造成亏损扩大的原因之一。

此前，在速卖通推出的全托管服务中，由平台来负责仓储、配送、售后等环节，提升效率的同时也意味着投入更重的海外本地业务布局。而如今，TEMU等老对手已经在美国等主要海外市场进行商业模式的切换，逐渐由全托管变为半托管。一位深圳的日化用品跨境卖家告诉北京商报记者，今年年初开始，TEMU和速卖通在半托管模式的服务力度上都有所增强，“但二者对定价权的划分还有一些不一样，不同品类适合的模式不一样，需要商家再做判断”。

阿里利润承压还体现在，一季度中，除了阿里云经调整的EBITA同比上涨了45%，淘天经调整的EBITA微降，其他业务如本地生活、大文娱等业务经调整的EBITA要么处于缩窄亏损的状态，要么亏损正继续扩大。

平台GMV双位数增长

相较于阿里在海外攻城略地，反观阿里国内零售的表现，算是暂且稳住了大盘。淘天在一季度的收入为932.2亿元，同比增长4%。这其中，以1688为主的国内批发商业贡献了较高的增速，同比增长20%至49.5亿元，而这些增长主要是付费会员带来的增值服务收入。反观国内零售商业和直营业务，前者收入同比增长3%，而包括天猫超市、天猫国际等在内的直营收入同比下降2%。

为了尽可能聚拢淘宝流量与京东、抖音等对手抗衡，今年以来，阿里把1688、淘特两大业务相继放入淘宝内。前者是阿里B端的顶流，而后者曾在两年前揽获超3亿年度活跃用户。不仅如此，阿里也设法把站内忠诚度、消费力较高的88VIP用户盘活，以无限次退货包运费刺激会员增加下单频次。

自去年12月底淘宝开始一系列包括仅退款政策、新疆地区包邮服务、先用后付等措施后，确实在消费转化上显现出一定效果。比如，88VIP在一季度突破3500万人，而平台GMV和订单数同比两位数增长，客户管理费收入同比增长5%。但这也影响了淘天的利润，淘天经调整的EBITA在一季度同比下滑1%，为385亿元。

在拉动商家和用户活跃上，阿里取消了预售，试图更早抢跑“6·18”，不仅开启时间比去年提前6天，还比今年京东的时间提前了11天。为了流量，阿里甚至重新捡起尘封多年的淘宝网和论坛“淘江湖”。

零售电商行业专家、百联咨询创始人庄帅指出，从用户规模、GMV、商家数量等数据综合来看，淘天目前在国内市场仍然处于领先地位，想要提高自身的竞争力及利润空间，淘天还需要从商品供给、用户体验、AI技术升级以及内容经营、管理效率等多方面考虑。

“在国内流量增长进入瓶颈期的今天，淘天的高速增长已经不太现实。”电子商务交易技术国家工程实验室研究员赵振营指出，对于淘天来说，构建、找到自己的利润增长点尤其重要。利用自身的用户消费数据和AI技术落地，推出更多中小商家的商业工具，能够很好地拉升淘天集团的利润下跌态势。

北京商报记者 何倩 乔心怡