港股，重磅利好！

香港市场快速回暖！

这几天，港股走势非常强劲。今天早盘，港股三大指数全线高开，恒生指数涨1.02%，恒生科技指数涨1.74%，恒生国企指数涨0.96%。科网股普涨，京东(09618.HK)涨近5%，网易(09999.HK)涨近2%，微博(09898.HK)、腾讯控股(00700.HK)等跟涨。

与此同时，重磅利好也陆续传来。

首先，上周五证监会发布5项对港合作措施，包括放宽ETF产品范围、纳入REITs、支持人民币交易柜台、优化基金互认和畅通上市融资渠道。新规有助畅通互联互通机制，为香港资本市场引入资金活水、提升流动性。

其次，今天早盘，据券商中国记者获悉的一份报告，瑞银将中国大陆和中国香港股票评级上调至超配，将中国台湾和韩国股票评级下调至中性。此外，瑞银将中资股评级上调至超配，称在MSCI中国指数的成份股中，消费和互联网行业比重居高，随着消费出现初步回暖迹象，业绩料有更佳表现。

第三，亚太外汇震动逐渐平息。今天早盘，在日本央行行长植田和男讲话过程当中，日元逐渐走强，美元指数开始杀跌。外围金融市场近期的波动似有收敛的迹象。

港股的活水

最近两天，港股比A股要强不少，其主要原因还是因为上周五的大利好。昨天，腾讯控股大涨超5%，今天早盘再度大涨超2%，很大程度上也是基于流动性向好的原因。

上周五证监会发布5项对港合作措施，包括放宽ETF产品范围、纳入REITs、支持人民币交易柜台、优化基金互认和畅通上市融资渠道。新规有助畅通互联互通机制，为香港资本市场引入资金活水、提升流动性。

华泰证券表示，当前港股通ETF共8只，基金规模总计1915亿港元，简单筛选近6个月日均资产规模不低于5.5亿港元且投资区域在香港的港股ETF，新规下港股通ETF的数量或有望扩容至21只、基金规模升增至2450亿港元（原规则可比值：14只/2370亿港元）。同时，新规首次将REITs纳入沪深港通，香港11只REITs中或有3只前12个月平均流通市值、流动性等指标符合纳入标准。

国泰君安认为，沪深港通ETF纳入规模门槛下降，有助于显著增加标的数量和规模；人民币股票柜台纳入港股通，将吸引更多的人民币资金流入港股市场，并进一步提升港股交易活跃度和成交规模。此外，引入庄家机制，并配合印花税减免，将提高做市商参与套利的积极性，提高港股交易活跃度。当前港交所REITs日均成交额较低，此次将REITs纳入沪深港通措施将吸引内、外资流入，提升市场流动性。

外资唱多股市

今天早盘，瑞银将中国大陆和中国香港股票评级上调至超配，将中国台湾和韩国股票评级下调至中性。

报告显示，瑞银集团将中国大陆和香港股市上调至增持，理由是尽管中国房地产和宏观形势令人担忧，但盈利仍表现强劲。“中国指数中最大的股票在盈利/基本面方面普遍表现良好。因此，中国表现不佳纯粹是由于估值崩溃。”苏尼尔·蒂鲁马莱(Sunil Tirumalai)等策略分析师在周二的报告中写道。

此外，瑞银将中资股评级上调至超配，称在MSCI中国指数的成份股中，消费和互联网行业比重居高，随着消费出现初步回暖迹象，业绩料有更佳表现。瑞银在报告中指出，年初至今中国的假日消费数据强劲，上市消费品公司的表现要好于经济中的总体消费，消费者信心的任何反弹都意味着家庭储蓄可能流向消费和市场，令瑞银对企业盈利的看法更加乐观。

策略分析师们表示，该券商正在通过将中国台湾和韩国的评级下调至中性，来为中国的评级升级提供资金，因为鉴于该行业“相对于其他地区的溢价达到十年来的最高水平”，科技股的乐观情绪正在被消化。

今年3月，外资巨头摩根士丹利在最新发布的报告中称，全球资金正在重返中国股市。随着部分基金对中国市场的看跌情绪有所缓和，全球长期投资者撤出中国股票市场（A股和港股）的行动已经按下暂停键。按下暂停键可能是一个早期迹象，表明海外资金管理公司正在重新考虑其在整个亚洲地区的资产配置。彼时的指标意义非常明晰。

4月14日，高盛发布最新报告指出，鉴于A股市场更有利的政策敏感性和引人注目的流动性动态，对A股市场保持战略性的乐观态度，预计未来12个月A股、H股分别有12%、8%的潜在上涨空间。

外汇市场波动收敛

近期，外汇市场的波动成了全球权益市场波动的源头。美元指数持续上涨，带来了巨大压力。但最近，这种压力在减弱。

首先，从美元的源头国际油价来看，涨幅趋缓。美国总统拜登加大对伊朗原油制裁力度的立法有望最早于本周成为法律，但他对新权力的运用可能会谨小慎微。石油市场分析人士表示，拜登将不愿采取任何可能提高原油或汽油价格的举措。政策专家表示，拜登可能会利用制裁规定的豁免权，避免制裁的严格执行。

其次，从日元的角度来看，今天早上，日本央行行长终于现身直面外界的担心。他表示，货币政策将取决于经济和通胀情况。如果通胀走向2%的水平，将调整宽松政策的程度。对未来加息的时间和速度没有预设的想法。如果趋势通胀加速符合预测，将通过加息来调整货币支持的程度。从目前来看，还需要维持宽松的货币政策条件一段时间。在此背景之下，日元今天贬值势头得以遏制。多数非美货币亦有所升值。

最后，从人民币的角度来看，最近人民币其实相对而言，是比较强的。今天发布的中信证券(600030)研报认为，2024年初以来，人民币汇率维持稳中偏弱运行，截至4月19日累计对美元贬值1.97%。主要原因是美国就业和通胀数据超预期，导致美联储降息预期降温，美元指数走强。预计美联储今年内降息次数只有1次左右，欧洲央行可能率先降息，美欧利差扩大将支撑美元强势，从而给人民币带来贬值压力。但是今年央行外汇管理工具充足，有意愿、有能力维持汇率稳定，今年二、三季度即使小幅贬值也不会突破7.35。

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