A股收评 | 北向爆买超百亿 超4700股上涨 沪指站上3000点

2月27日，北向资金大买超百亿，A股三大指数强势上攻，截至全天收盘，沪指涨1.29%报3015.48点；深成指涨2.24%报9269.57点；创业板指上涨2.41%报1793.98点。此外，两市全天成交9900亿。

盘面上，美英联手8国发表声明，支持6G原则，午后6G概念快速上涨，中兴通讯(000063)、中国卫通(601698)涨停；物流、统一大市场板块走强，东方嘉盛(002889)、音飞储存(603066)2连板。汽车产业链、算力液冷、养殖等方向涨幅居前，赛力斯盘中涨停，中科曙光(603019)大单涨停；两大利好传来，芯片股爆发，紫光国微(002049)涨停；设备更新概念继续活跃，工业母机/机器人多股涨停。高位股分歧，蓝科高新跌停，克来机电(603960)录得13连板。

下跌方面，饮料乳品、白酒Ⅱ等行业跌幅较大。

总体上，两市上涨4789家，下跌274家，43家涨幅持平。其中113股涨停，共2股跌停。

展望后市，瑞银发布报告表示，国家队资金净流入A股逾4100亿，还有进一步增持的潜力；中信建投(601066)认为，虽然后续市场可能面临一些震荡反复，但综合各类条件看市场底部前期已经确立，战略上需走出熊市思维，战术上则可徐徐图之。维持高股息底仓+部分景气行业配置思路不变。

热门板块

1、6G概念快速上涨，中兴通讯盘中涨停

6G概念快速上涨，中兴通讯盘中涨停，明阳电路(300739)、陕西华达20%涨停。

据券商中国，当地时间2月26日，美英等10国发表联合声明，支持6G原则。银河证券认为，通信运营商中国移动、中国电信、中国联通(600050)；设备提供商中兴通讯、烽火通信(600498)，以及基站天线/射频相关产业链等值得关注。

2、芯片股爆发，紫光国微涨停

芯片股盘中爆发，紫光股份(000938)等多股涨停，赛微微电20%涨停。

点评：针对芯片领域，市场传出两大消息，一是美商务部长表示，美国目标到2030年生产全球近20%尖端逻辑芯片，二是印度政府成立了价值210亿美元的半导体基金来促进国内半导体产业发展。华鑫证券认为，预计全球半导体制造业将于2024年复苏，建议关注半导体前道设备公司中微公司(688012)、芯源微；后道设备公司长川科技(300604)、金海通以及零部件公司新莱应材(300260)（维权）。

3、汽车产业链走强，整车赛力斯盘中涨停，配件海泰科20cm涨停

汽车产业链走强，其中零部件概念异动拉升，海泰科20cm涨停，渤海汽车(600960)、西上海、襄阳轴承(000678)等多股涨停；整车概念震荡走强，众泰汽车(000980)涨停，赛力斯盘中涨停，汉马科技5连板。

点评：消息面上，理想汽车2023年实现净利润达118.1亿元，首次全年扭亏为盈。理想美股飙升逾18%，创近两年来最大涨幅。东莞证券指出，春节假期后，车企陆续开启降价促销，有望带动新能源汽车市场逐步回暖。

4、统一大市场概念活跃，东方嘉盛、音飞储存2连板

统一大市场概念活跃，东方嘉盛、音飞储存2连板，新宁物流(300013)（维权）涨超10%，三羊马、华鹏飞(300350)等跟涨。

消息面上，据央视新闻，国务院以“建立健全公平竞争制度，加快完善全国统一大市场基础制度规则”为主题，进行第六次专题学习。

5、液冷服务器/算力股盘中走强，中科曙光涨停

液冷服务器/算力股盘中走强，中科曙光盘中大单封涨停，浪潮信息(000977)、中兴通讯等全线大涨。

点评：此前国产超大规模算力液冷集群呼之欲出，中国电信已在上海规划建设可支持万亿参数大模型训练的智算中集群心。IDC预计，2022-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年市场规模将达到89亿美元。财信证券研报指出，在数据中心发展的大型化、集约化的趋势下，且液冷方案仍存在每年降本 5-10%的空间，再考虑到液冷方案能够有效延长服务器使用寿命，未来液冷数据中心总成本的优势将更加明显。

6、养殖业板块异动拉升 晓鸣股份涨超11%

养殖业板块异动拉升，晓鸣股份涨超11%，民和股份(002234)、神农集团、益生股份(002458)等涨幅居前。

点评：华泰证券(601688)研报称，2023年四季度公募基金重仓农林牧渔板块市值及占比均有所回升，主要受生猪养殖板块带动。农业板块基金持仓整体仍处低配区间，考虑到2024年养殖周期有望反转向上，新技术新消费值得期待。

7、设备更新概念继续活跃，工业母机/机器人多股涨停

早盘工业母机/机器人板块走出探底回升，睿能科技(603933)晋级8连板，东杰智能(300486)20CM3连板，爱仕达(002403)、东方精工(002611)、博杰股份等纷纷涨停。

点评：消息面上，中央财经委员会第四次会议强调，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，包括机床、锅炉、油漆设备等各类生产设备。开元证券研报指出，我国机床产量产值世界第一，但高端国产化率不足10%，大而不强。近年来在制造升级、自主可控及政策设计的推动下，行业迎来高端突破机遇。我国机床下游景气度震荡磨底，龙头企业韧性彰显、强者恒强。未来顺周期复苏后，机床设备作为产线基础，有望首先迎接反弹。我国为机床大国，机床行业消费量世界第一。

机构观点

展望后市，中信建投指出，市场底部前期已经确立，战略上需走出熊市思维；瑞银发布报告表示，国家队资金净流入A股逾4100亿，还有进一步增持的潜力；国泰君安(601211)表示，微盘股主题由跌转涨，预计短期主题热度有望维持。

中信建投：市场底部前期已经确立，战略上需走出熊市思维

中信建投认为，虽然后续市场可能面临一些震荡反复，但综合各类条件看市场底部前期已经确立，战略上需走出熊市思维，战术上则可徐徐图之。维持高股息底仓+部分景气行业配置思路不变。当前市场演绎流动性危机解除、无风险利率下行及风险偏好上升等分母端逻辑，后续分子端景气能否改善或将决定行情反弹高度，春节后复工情况偏慢，显示经济复苏仍待更多政策助力，关注两会政策落地情况。整体看市场可为期未完，维持红利+央国企底仓，积极把握算力产业链、传媒等高景气科技方向配置思路不变。

瑞银：国家队资金净流入A股逾4100亿 还有进一步增持的潜力

瑞银发布报告表示，中国“国家队”今年以来通过ETF净流入A股的资金估计已超过4100亿元人民币，且作为长期投资者，“国家队”在短期内不太可能削减持仓。报告称，“国家队”净流入沪深300、中证500、中证1000和中证2000ETF的资金比例分别为75.9%、12.9%、6.7%和4.5%。“国家队”今年以来的持仓水平仍远低于历史高位，在极端市况下还有进一步增持的潜力。

华鑫证券：二次探底风险并未解除

2015年和2018年两轮救市后，A股首次反弹均实现了月线三连阳，涨幅在30%左右。本轮八连阳涨幅高达13.1%，反弹空间犹存。鉴于本轮DDM三因子扰动因素犹存，二次探底风险并未解除，但破前低概率较低，重点关注3月两会、美联储议息、2月经济数据。

国盛证券：指数或进入盘整阶段，积极把握板块轮动机会

国盛证券表示，沪指止步8连阳，是否意味着上涨阶段的终结？其实不然，此轮反弹，沪指通过8连阳快速回到3000点附近的核心枢纽，反观个股层面，截至2月26日，两市2024年上涨的个股仅600余只，多数个股今年股价依然处于下跌状态。也就是说，个股依然还有较大的修复空间。结合周一盘面来看，由于指数已基本反弹到位，权重板块短期护盘任务结束，顺势调整，而中小盘股持续活跃，维持着市场人气。因此，接下来指数或进入震荡盘整，板块开启轮动模式，低位股还有补涨机会，指数在短期盘整后或继续上攻。量能是考验短期行情的关键指标，只要两市成交额不出现持续的低于8000亿元的情况，市场整体机会还是大于风险的。

国泰君安：微盘股主题由跌转涨，预计短期主题热度有望维持

国泰君安表示，近期科技主题呈现轮动式行情，央企和资源类主题获资金青睐。热点主题普涨呈轮动式扩散的特征，从领涨的AI相关主题扩散至前期回调幅度较大的机器人、汽车零部件、固态电池等主题方向，微盘股主题由跌转涨。但科技龙头、自主可控主题资金净流出规模较大，央企、资源股、煤炭开采主题资金净流入额居前。融资买入额转为净流入状态，且融资买入额占A股成交额比例回升。预计短期主题热度有望维持，主题方向的选择需密切跟踪新兴科技领域新技术、新产品的突破，同时结合近期产业政策的新变化寻找主题方向。

招商证券：两会将至，关注新质生产力等主线

复盘自2018年以来两会工作报告中提到的产业及其市场表现发现，在大部分时间里，政策重点领域通常会获得较高的超额收益，尤其是新兴概念或政策，如18年的制造强国、19年的科技创新、20年的公共卫生体系建设、21年的双碳、22年的新旧能源转换、23年的稳增长等。因此，推荐重点关注：四大科技主线以及新质生产力（低空经济、卫星互联网、/设备更新/消费品以旧换新/银发经济等概念。

中信建投：机器人应用场景有望进一步拓展，板块具备修复可能

中信建投表示，近日，人形机器人行业中事件催化不断。英伟达宣布将于3月18日至21日召开GTC2024大会，Agility Robotics、波士顿动力等公司将在现场展出25款机器人（包括人形机器人）；优必选展示Walker S在新能源车厂首训视频；马斯克发布Optimus最新进展视频，机器人腿部运控能力以及运动算法迭代提升明显。看好后续AI进展持续取得突破、机器人应用场景有望进一步拓展，叠加GTC大会、特斯拉视频更新、量产准备等催化，机器人行业板块具备修复可能。

中原证券：建议投资者短线关注汽车、半导体以及工程机械等行业的投资机会

中原证券表示，两市周一成交金额9976亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。经济数据积极因素正在累积，制造业PMI触底回升，财政收入逐步改善，金融对经济的支持力度加大，春节出行和消费较好。证监会新管理层对IPO欺诈发行加大处罚；限制大股东融券做空套现机制，提高市场规则的公平性；鼓励和支持上市公司加大回购增持力度。在诸多利因素的提振下，未来股指总体预计将维持震荡反弹格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注汽车、半导体以及工程机械等行业的投资机会。

华泰证券：农业板块2023年四季度公募基金持仓回升 养猪获较多加仓

华泰证券研报称，2023年四季度公募基金重仓农林牧渔板块市值及占比均有所回升，主要受生猪养殖板块带动。其中中欧基金是2023年四季度农业持仓市值最大也增加最多的公募机构，牧原、温氏、巨星分别为当季农林牧渔板块中公募基金重仓市值与数量最大、重仓数量增加最多、重仓市值提升最多的个股。农业板块基金持仓整体仍处低配区间，考虑到2024年养殖周期有望反转向上，新技术新消费值得期待。