iPhone销售前景不明朗 苹果Q4能否兑现乐观预期?

苹果（AAPL.US）将于11月2日（周四）公布第四财季业绩。市场预期苹果Q4营收为893.1亿美元，远高于上一季度的818亿美元；每股收益为1.39美元，也高于上一季的1.26美元。

市场正将目光集中到苹果财报上。苹果在过去四个季度中有三个季度的营收和每股收益都达到或超过预期，但这一次的预期更高了，尽管许多分析师担心新款和现有iPhone的国际销售。

更高的预期意味着，苹果股价要上涨，就必须交出更好的成绩单。今年以来，苹果股价上涨30%。

晨星表示，到目前为止，苹果故事中最重要的部分仍然是iPhone，所以这份财报将让市场首次了解iPhone 15系列的需求。苹果已经有好几个季度没有提供官方营收指引了，但投资者将关注iPhone营收的更多线索，以及9月底到10月的销售信息。

人工智能（AI）仍然是科技公司财报的重点。晨星预计苹果将热衷于在现有产品中推广其人工智能技术，但可能会对其未来的人工智能雄心保持低调。投资者仍可能寻求更详细地了解苹果在人工智能方面的努力。

服务业务是苹果下一个有意义的增长驱动力。晨星仍然认为服务业务表现是一个滞后的指标，因为这些服务中有许多是与较早购买苹果硬件相结合的。不过，这并不是一件坏事，因为这些服务为iOS生态系统创造了粘性，而iOS生态系统正是苹果宽广护城河的基础。除了iPhone的营收，投资者还会对有关服务的任何评论感兴趣，尤其是一些宏观经济问题和全球消费者的财务状况。

晨星估计苹果股票的公允价值是每股150美元。晨星预计，苹果2023财年总营收将下降2%，因为服务营收增长和可穿戴设备营收持平将被iPhone和iPad营收的小幅下降和Mac营收的急剧下降所抵消。