无惊无喜的上半年？有赞、微盟中期交卷：大客化战略开启下半场争夺

在中国有赞（08083.HK，股价0.14港元，市值25.79亿港元）交出稍显中规中矩的半年报后不久，8月15日，微盟集团（02013.HK，股价3.83港元，市值107.03亿港元）也释出了上半年的成绩单。财报显示，微盟2023年上半年总收入为12.1亿元（人民币，下同），同比增长34.5%；经调整净亏损为2.54亿元，较上年同期大幅收窄55.2%。

相比中国有赞“既没惊喜也没意外”的表现，微盟的成绩算得上惊喜。

相比有赞，微盟的成绩算得上惊喜 视觉中国(000681)-VCG41N1268220057

事实上，从去年下半年开始，微盟业绩总体就已呈现好转，小幅恢复增长。2022年报时也定下了今年实现盈亏平衡的目标。从上半年成绩来看，微盟离此目标又近了一步。

不过，《每日经济新闻》记者注意到，有赞的亏损大幅收窄了。财报显示，有赞今年上半年期内亏损为1841.6万元，上年同期为4.851亿元。但有赞的营收却同比微降0.68%为7.2亿元。面对半年成绩，有赞CEO白鸦说，这是“有赞成立十一年来，唯一一个既没有惊喜也没有意外的半年”。

那么，对于整个SaaS赛道而言，上半年总体也是一个无惊无喜的色调吗？

营收同比增34.5%微盟各项“机能”恢复

营收同比增长34.5%，亏损收窄五成以上，对于微盟来说，上半年基本达到了去年年报时提出的业绩预期，业绩总体恢复正常增速。微盟将此归功于零售行业增长的恢复。

微盟称，受经济复苏推动，今年上半年全国社会消费品零售总额达227588亿元，同比增长8.2%，全国网上零售额同比增长13.1%，面对线上零售增长的乐观预期，零售企业持续投入数字化转型的需求在与日俱增。

的确，微盟各项核心业务数据都呈现不错的增长。财报显示，微盟订阅解决方案收入7.06亿元，同比增长21.4%。其中，智慧零售收入为3.12亿元，同比内生增长45%，占订阅解决方案收入的比例提升至44%。

而商家解决方案业务收入也同比大增58.3%至5.04亿元。值得一提的是，上半年，微盟助力商户投放的毛收入达到69.88亿，同比大幅激增66.1%。

此外，作为视频号直播官方运营服务商，微盟也在累积“直播向”的品牌资源。财报显示，目前已累计服务超5000家品牌入局视频号，服务行业头部如，联想、蒙牛纯甄、安踏、三棵树(603737)等。截至2023上半年，微盟集团服务商家开播场次超过3.2万场，自播商家GMV最高超过5.7亿。

记者注意到，微盟也在上半年如期给出了它关于“AI+SaaS”答案。5月，微盟推出了AI大模型应用型产品“WAI”，支持商城搭建、图文创作、营销推广、智慧洞察等能力。以SaaS融合场景为例，微盟WAI单周内容生成增幅达到63%。

有赞则在4月初发布AI智能产品“加我智能”，支持自动生成推广内容，以及自动跨产品和功能生成营销活动等。

白鸦认为这是有赞“无惊无喜”的半年，按照计划中规中矩地完成了预算。“收入略少了一些，但支出也少了一些；GMV比预期少一些，但客户活跃度比预期好一些；整体人效不到40万元，按照正常节奏全年会基本接近最初定下的90万元目标。”

有赞创始人、中国有赞董事会主席白鸦 图片来源：每经记者 王郁彪 摄

SaaS“下半场”：向大客户要增长？

SaaS“疯涨”的上半场已经过去，在缓气、换气的中场，两家都集体指向“大客化战略”。

大客，正成为微盟利润的重要引擎。财报显示，微盟的智慧零售收入已占营收大头“订阅解决方案”收入的44%，智慧零售商户数量达到6428家，其中品牌商户达1223家，品牌商户的每用户平均订单收入达22.4万元，报告期内集团型客户年同比增速12%。

此外，微盟也强调，大客化战略正在加速推动微盟的数字化商业能力的迭代和扩展，如，微盟针对企业推出的全渠道用户运营一体化解决方案，目前已有超过22%的存量客户和超过40%的新客户采用。

而继去年给出今年将实现盈亏平衡的目标后，半年报中，微盟称，将深耕大客，实施行业化策略，计划在2023年实现全年大客商户收入占比提升至近50%，2025年至近70%的目标。

同样的战略规划也在有赞内布局和施行之中。白鸦在半年报总结信中表示，聚拢公司内有大客户签约经验、大客户运营经验的人才，成立“大客户服务部”。同时，不再设立“社交电商”业务线。

白鸦认为，要以签约更多大客户并重点帮助有潜力的好客户们做大GMV，同时也给自己带来更多增值收入为核心目标。

布局“AI+SaaS”，抢抓应用层机遇，虽然AI之风为“SaaS成为必要工具”提供了新的可行性，但AI的介入和功能导向的思路还十分有限。更重要的是，研究AI需要更多的精力和更长的时间，甚至更多的投入，这都从侧面要求企业应该有更健康的增长，和更确定性的收益。

大客化战略的对拼，将成为不止有赞、微盟两家头部SaaS企业竞争的焦点，在市面上仍未出现完善的数字商业“基础设施”以及“SaaS已成必要工具”之前，大家都有拓展更多商业化的可行性。

“在这样的环境下，我们不应该特别‘乐观’地去寻找爆发式增长机会，更应该‘积极’地聚焦精力做有确定性收益的事情。”白鸦所言是现状，其实也是过去和未来。红利期内，SaaS飞速的增长已经不复存在，中场调整后，SaaS需要找到更多商业化、规模化的可能性，同时构建完备的生态基础，或许才是未来。

封面图片来源：每经记者张 明双 摄