地产政策回暖对空调行业有那些影响？

【题记】

房地产可以带动很多行业，其中就包括家电，其中对空调的影响至关重要。空调几十年的高增长从某种意义上讲，就是伴随房地产的增长而增长的。房地产调控，空调销售回落，房地产放开，空调销量也随之增长。

甄琰||撰文

家电产品中，有几个品类与房地产的关联度较高。比如说，像空调、油烟机、照明家电，特别是空调对房产的依赖度很高。此外，还有像户式中央空调，都与新房装修有关。地产行业的周期对这些家电品的市场走势必然也会产生一定的影响。

而就在跨年之际，为提振消费促进经济增长，政府出台多项支持房地产企业融资政策，房地产有可能迎来调控之后的真正回暖。家电虽然与房地产关联度极高，但家电市场相对房地产还是有着明显的滞后性。大约在房地产回暖1-2年后才会真正进入繁荣期。

据家电魂了解，此次政府出台的支持房地产政策包括三个方面：第一是信贷支持。也就是说取消了商业银行向房地产借贷资金的限制；第二是债券融资。放松房地产企业通过发行债券来募集资金；第三是股权融资力度加大。允许符合条件的房地产企业进行股权融资。房地产是一个极端依赖融资发展的行业，此次的三大措施，都是为房地产企业融资松绑。

家电魂认为，政府这三项举措具有很强的针对性，体现出国家稳定房地产的信心和决心。政策扶持，有助于化解房地产行业风险。任何市场都是跟着政策转向的，此前政策的导向是防范房地产过热，而这三项政策出台意味着房地产政策层面已经转好，房地产复苏将是大概率的事件。

如果如分析的政策情况落地，2022年应该是连续几年下跌后的首次回暖。自2020年疫情爆发以来，一方面受物流限制、安装现场受阻等客观因素影响，直接影响到空调的销售；另一方面是持续疫情反复，抑制了人们消费信心。叠加房地产调控政策的持续加码，间接影响到人们对空调的消费。

而2023年，在政策刺激下，房地产复苏是大概率的事件。影响空调销售的物流障碍、安装现场的受制都不存在了，房地产政策也开始转向，那么依赖房地产的空调市场肯定会率先雄起。据了解，空调与房地产的关联度较高，新房装修占目前需求的比例大约在36%左右。这一块市场稳定了，空调行业的大盘就稳住了。

在国内市场，新零售演变对市场格局也有一定影响。现在家电厂家对渠道变革比较矛盾，既想维护传统渠道这个稳定资源，又想尝试少环节的线上平台，特别是直播带货、社区营销的异军突起，加上空调前置的出货量增大。渠道的碎片化已是不可忽视的现实，妄想回到几十年前一个渠道打天下的时代已不现实。

再从需求端来说，主要是人、货、场的转变：从人的角度来说，现在消费者的细分比较明显，不同人群会有不同的需求；从货的角度来说，像新风空调这样的有益于健康的空调产品是未来市场的主流，体现出用户对健康更为重视；不断挖掘新的应用场景也将是一个市场增量的重要来源。

说完国内，还得说说国外市场。从全球市场的角度上讲，空调市场潜力显然是被低估：一是全球空调的普及率显然没有国内高，随着全球经济的改善和生活品质的提高，全球空调市场空间有低谷的嫌疑；二是欧洲地区，由于观念、气候等因素导致空调在家庭渗透率低；而公共场所的中央空调保有率也是偏低的。不过，2022年席卷欧洲的极端天气，迫使人们开始考虑采用空调来对抗极端天气。因此，海外市场始终是一个增量。但问题是，绝大多数的空调出口是给海外客商代工，自有品牌出口显然是一个软肋。

就在笔者完稿之际，又传来好消息。12月15日，国务院副总理刘鹤在第五轮中国－欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞时指出，“对于明年中国经济实现整体性好转，我们极有信心。房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。”高层的讲话更是坐实了房地产政策转向的事实。

总体来说，不论从客观市场环境，还是市场规律来看，2023年对空调来说应该是一个回升之年。但市场的竞争残酷性仍然依旧，因为不论如何市场增量是很少，现存品牌又都是强势品牌，加上产能过剩的矛盾越来越突出。蛋糕就那么大，分的人多且强势，从某种意义上讲那就不是分蛋糕，而是抢蛋糕，就看谁的策略适合市场，谁就会在2023年成为市场的最大赢家。

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