5家有潜力长成“十倍股”的科技公司

2022-11-23 17:51:55 财经·巴伦周刊中文版 

  一看估值水平,二看盈利能力。

  《巴伦周刊》最近通过历史数据回顾了哪些行业最容易出现“十倍股”,发现股价能上涨10倍的公司在科技行业最常见。

  一项新的研究进一步证实了这一点,并发现了五家有可能成为“十倍股”的公司。

  首先让我们从什么是“十倍股”说起。

  理论上来说,一只股票随着时间的推移是可以涨10倍的,但如果用了很多年时间,那么年化回报率就没什么特别之处。然而,在短短5年时间里上涨10倍的股票的年化回报率高达58%,在10年时间内上涨10倍的股票的年化回报率也很高,为26%。

  Alliance Bernstein的分析师一直在研究怎样找到这样的股票,他们发现,自1980年以来,175只5年“十倍股”中有48%归属于科技行业。

  这些科技公司因其给传统带来颠覆的创新而实现了股价的快速上涨,它们从传统商品和服务供应商那里夺取了市场份额,营收增长速度非常快,并最终创造了巨额利润。

  但并不是所有科技公司都有成为“十倍股”的潜力。

  Alliance Bernstein的数据显示,在科技行公司里,那些成为5年“十倍股”的公司不仅未来利润增长前景稳定,而且在开启这一上涨过程时的起始估值过低。平均来看,它们的起始远期市盈率在14倍至17倍之间,非常接近标普500指数约15倍的长期平均市盈率。这说明,这些拥有良好利润增长前景的股票从一开始就被低估了。

  此外,盈利能力也很重要。5年“十倍股”中超过80%的科技公司都是盈利的,而不是那些通过投入大量资金来推动营收增长、但很少考虑盈利问题的公司,这样的公司有时必须通过筹资为其投资融资,而盈利的公司更加自给自足。

  Alliance Bernstein在筛选后发现了以下5只有潜力成为“十倍股”的科技公司。

  2022年世界杯的制作商艺电(Electronic Arts)目前的预期市盈率略低于17倍。

  艺电(Electronic Arts, EA)目前按明年预期利润计算的市盈率接近17倍,该公司的盈利能力很强,FactSet的数据显示,分析师预计今年的营业利润约为25亿美元,利润率约为32%。

  安森美半导体(On Semiconductor, ON)的市盈率略低于16倍。分析师预计,该公司今年的营业利润约为28亿美元,利润率接近34%。

  IT服务公司DXC Technology (DXC)的市盈率还不到7倍,分析师预计该公司今年的营业利润将达到12亿美元,利润率约为8%。

  全球领先移动计算、通信和娱乐设备人机界面交互开发解决方案设计制造公司Synaptics (SYNA)的市盈率约为10倍,分析师预计该公司今年的营业利润将达到5.9亿美元,利润率为36%。《巴伦周刊》在今年2月初的报道中推荐过这只股票,认为该公司在物联网等领域进行投资后,未来几年利润将显著增长。

  网络通讯设备公司Juniper Networks (JNPR)的市盈率为14倍,分析师预计该公司今年的营业利润为8.25亿美元,利润率接近16%。

  这并不意味着这些股票都会在短期内长成“十倍股”,只是说它们比一般股票更有可能带来这样的回报,也许其中两三只会成为大赢家。

  文 |《巴伦周刊》撰稿人雅各布·索南西恩(Jacob Sonenshine)

  编辑 | 郭力群

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  《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2022年11月21日报道“5 Stocks With the Potential to Rise 10 Times in Price”。

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(责任编辑:李显杰 )
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