51Talk二季度由盈转亏 向语言素养转型路漫修远

　　9月28日，51Talk发布截至2021年6月30日的第二季度未经审计财务业绩。在连续6个季度实现盈利后，51Talk二季度却由盈转亏再次陷入亏损。

　　二季度由盈转亏 运营费用激增

　　财报显示，51Talk第二季度实现营收达5.8亿元，较上年同期的4.94亿元，同比增长17.5%，净亏损达2700万元，上年同期净盈利达3280万元，由盈转亏。

　　其中，菲教青少一对一业务净收入达5.346亿元，同比增长27.9%，占总营收比例达92.17%；小班课业务净收入达1680万元，同比下降41.1%，其他净收入达2840万元，同比下降39.7%。

　　对于亏损，51Talk CFO徐珉表示，51Talk二季度净亏损,主要是由于报告期内51Talk进行品牌建设和升级课程产品与服务而产生的运营费用增加。

　　值得注意的是，51Talk二季度研发费用增幅近七成。财报显示，研发费用方面，51Talk二季度研发费达6500万元，较上年同期为3860万元，同比增长68.4%。

　　除了研发费用的增长，51Talk二季度销售及市场推广开支也在增长。财报显示，二季度51Talk销售及市场推广开支达3.158亿元，较上年同期的2.399亿元，同比增长31.7%。

　　51Talk运营费用投入力度的增加，也带来了活跃用户数及毛利数据的增长。财报显示，毛利方面，51Talk第二季度毛利率达72.7%，去年同期为70.9%；毛利达4.22亿元，较上年同期的3.5亿元，同比增长20.5%。

　　活跃用户量方面，51Talk二季度活跃学生数达40.5万，较上年同期的29.8万人，同比增长35.7%。

　　现金流方面，截至2021年6月30日，51Talk现金等价物、定期存款和短期投资余额达16.428 亿元。

　　“双减”政策下51Talk双轨新战略成效几何

　　今年，教育培训行业迎来历史上一次重大转折机遇，在经历了此前快速扩张之后，监管之手于此拉了“急刹”。今年7月24日，为持续规范校外培训，减轻义务教育阶段学生过重作业负担和校外培训负担，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》(以下简称《意见》)。

　　该《意见》对线上和线下的课后辅导提出了相关要求和限制，其中第15条明确规定，聘请在境内的外籍人员要符合国家有关规定，严禁聘请在境外的外籍人员开展培训活动。

　　随着“双减”政策落地，各大教育培训机构纷纷向新业务方向寻求探索。对于成立于2011年以在线成人英语教育起家，2014年底，上线51Talk青少年经典英语课程的51Talk而言，由于对境内的青少用户不得再售卖境外外教课程，51Talk不得不寻求转型。

　　2021年初，51Talk发布了全新英语素质教育系统，今年8月初，51Talk以中教小班+ AI 为载体、主打口语+阅读的“语言素养课程”正式上线。虽然51Talk积极向语言素养课程发力，但转型之路并不顺畅。

　　今年8月2日，北京市市场监管局通报，51talk因发布虚假广告被罚50万元。9月21日，北京市教委点名通报指出，51talk违规问题突出，存在占用国家法定节假日、休息日、暑假组织学科类培训，培训结束时间晚于21点，违规售卖境外外籍人员的培训课程等问题。相关部门已多次提醒提示，但整改不到位。

　　除了面对合规化问题，51talk还面临着管理上的难题，高层的变动、裁员风波以及股价的滑铁卢。截止发稿前，51Talk美股收盘报2.58美元/股，跌幅达9.47%，相较半年前的股价高位25.93美元，跌幅达90.05%，目前总市值达5548万美元。

　　随着二季度财报的发布，51Talk创始人黄佳佳表示，51Talk已根据《意见》的指导和要求，推出了全新的由中国教师主导的少儿全能小班化课程。同时，计划通过为国际K12和外教教授的成人学生用户提供一对一课程，来发展海外业务。

　　未来51Talk国内和海外业务这项双轨新战略能否“遍地开花”，在新规政策下， 51Talk如何进一步提高经营效率，快速摆脱亏损泥潭，如何在合规化经营与用户价值之间寻找平衡点，又能否快速适应新的市场经营环境等诸多挑战，都是51Talk接下来亟需思考的。