5G两大阵营初定，移动广电vs电信联通，同谋不同招

中国电信运营市场“相对垄断有限竞争”的调性决定改了，移动广电组合和电信联通组合在未来5G市场上的竞合将是相对均衡的，竞争的结果是为了将中国5G推上另一个高点。

5月20日这天，中国移动（0941，HK）晚间公告称，母公司已经与中国广播电视网络有限公司（下称“中国广电”）订立合作框架协议，双方将共建共享5G。

具体合作内容为，双方联合确定网络建设计划，按1:1比例共同投资建设700MHz 5G无线网络，共同所有并有权使用700MHz 5G无线网络资产。一方面，中国移动有偿提供700MHz 5G基站和运营维护、有偿开放国际业务转接服务、有偿开放共享2.6GHz频段5G网络。另一方面，中国广电有偿共享中国移动的2G/4G/5G网络，支付网络运行维护费用。

双方的合作深度不言而喻，但不影响双方仍保持各自品牌和运营独立。在此基础上，双方将在产品、运营，内容、平台，渠道、客户服务等多层次、多方面展开合作。业界普遍认为，框架协议呈现出来的合作图景，是中国广电、中国移动双赢的选择。

中国移动获得堪称“数字红利”的700MHz频谱的使用权，可以快速、低成本地实现5G最初的网络覆盖。同时，中国广电是“中央大型文化企业”，为中国移动带来内容生态的加持。

中国广电则“以资源换（成长）空间”。2G/4G/5G网络的使用权，解决了中国广电“无网络”窘境。更为重要的是，“中国广电找到一位好老师，弥补自己在运营领域的专业能力欠缺的短板”，一位资深通信行业从业人士对《财经》(博客,微博)记者分析，如果执行到位，这将是一条正确的成长道路。

更往前一步，中国广电将有更多的时间和空间在“第四大运营商”成长道路上试错、纠偏，找到自己更加合适的位置，相应地，它会带动视频内容等5G相关领域的发展。中国移动的加入，也使得700MHz产业链的勃兴时段被大大缩减。有人甚至用“三网融合的终结”来形容双方的联手。

5G建设成本高昂，报团取暖已是行业共识。至此，中国联通(600050,股吧)与中国电信结盟，中国移动与中国广电牵手，形成对垒格局。但是，多位通信行业人士也向《财经》记者强调，运营商的竞合模式更加复杂。合作框架协议只是一个开端，700MHz的具体应用仍然不明，投资大小、应用场景均未知。这不仅要看后续合作细则，也要看天时地利。

四大巨头，两个阵营

自中国广电拿到5G正式牌照，有关中国广电与中国移动合作的未来走势备受外界关注。2019年9月9日，中国电信与中国联通签署《5G网络共建共享框架合作协议书》，更加剧这一猜想。直至此刻，双方合作之靴终落定。

中国移动和中国广电这一对之外，中国电信与中国联通是5G时代的另一个联合体。但相比中国移动+中国广电的联姻方式，电信+联通组合看起来更加灵活一些。

双方的合作采用接入网共享方式，核心网各自建设，5G频率资源共享。也就是，电信联通在全国范围内划定区域，分区建设，各自负责在划定区域内的5G网络建设相关工作，谁建设、谁投资、谁维护、谁承担网络运营成本，合作共建一张5G接入网络。

约束条件是，双方联合确保5G网络共建共享区域的网络规划、建设、维护及服务标准统一，保证同等服务水平。各自与第三方的网络共建共享合作不能不当损害另一方的利益。用户归属不变，品牌和业务运营保持独立。此前，多位通信行业人士向《财经》记者表示，合作具体权责划分有待进一步明确，难以避免扯皮推诿。

电信联通组合更加强调地域上的合作，这基于电信联通各自在南北资源上的投入和布局禀赋；广电移动组合则更加强调资源互补，这也基于移动广电在基因和历史上的资源互补程度。

《财经》记者获悉，中国移动不仅提供700MHz 5G基站和相应的运营维护、有偿开放国际业务转接服务等，还向中国广电开放共享既有的2G/4G/5G网络。双方在保持各自品牌和运营独立的基础上，将在产品、平台、客户服务等方面进行多层次、全方位合作。

另一个值得注意的点是，双方合作期限为文件生效之日起至2031年12月31日，明确、精准地绑定了5G发展的整个周期。基于此之上的具体合作细则，即便会有执行上的偏差和走形，主导方向将不会是攫取短期利益，而是着眼于长期发展。

互补性在于，中国电信与中国联通只在5G接入网合作，中国移动与中国广电共建700MHz低频，开放2.6GHz频段，且有重合的4.9GHz频段。双方频段高低互补，可以有效降低建网成本、加快建网速度。

一些接受《财经》记者采访的行业人士看好移动+广电组合，一位中国移动人士认为，从生态互补层面看，电信联通业务相对同质，广电移动则是两个互补的生态以强补强，以长加长。他认为，双方是长期主义者，同床同梦，电信联通的合作虽是同床同梦，但成本可能会比移动广电高，闹不好还会变成同床异梦。

不过，也有另一些行业人士看好电信+联通组合，有人评价，目前评价电信联通组合模式更松散，显得过于武断，电信联通近年来在商业模式和创新空间的探索上较为激进，也有可能碰撞出更多火花。

5G建网成本倍增是运营商报团取暖的现实原因。上述通信人士对《财经》记者分析，中国电信与中国联通的共建共享，更多地在于“降本”，试图以更加优化、低成本的方式解决最初的5G网络覆盖问题。这是一种面临巨额支出的财务优化。

中国广电与中国移动的联合，客观上会助推中国广电更迅速地进入行业。

其实，中国广电与三大运营商均确立了合作关系。今年早些时候，工信部向中国广电颁发了无线电频率使用许可证。5G室内覆盖，中国广电可以在全国范围内与中国电信、中国联通共同使用3300MHz-3400MHz频段频率。但是，这一合作仅仅是频段上的共享。

“这预示着5G时代，运营商之间的竞合状态变得更加复杂。”有通信观察人士向《财经》记者评价，“交叉合作将会越来越多，在不同的合作领域，针对不同合作对象、合作场景，运营商所扮演角色将更加多样。”

中国广电以资源换空间？

把时间维度拉长，中国移动与广电系早有合作。2012年，国家广电网络(600831,股吧)公司正式挂牌成立时，传言已久的“运营商（中国移动）将参与出资”并未成真。更早的2008年奥运会期间，中国移动与广电系统合作了移动广播电视（CMMB）业务。中国移动提供了无线发射、移动接收等方法与广电合作，在奥运会期间为用户提供了较好的服务。

这次联姻，有人认为，这是网络+内容生态的一个好机会。广电系统是内容产业的标准制定者、游戏规则制定者以及生产者，“中国移动站在了内容生态的战略高地”，有移动人士称，最大的受益者可能是中国移动的视频内容平台咪咕。

也有人对此持质疑态度。“内容能比互联网公司做得好？”一位通信行业观察人士向《财经》记者强调，广电的内容优势并不明显，对于中国移动的输出价值也不见得多高。此外，广电内部多主体、多矛盾的现实难以短期内改观，半政府的管控模式亦有掣肘。

如果说中国移动更多以“老大哥”的姿态带“新人”，中国广电则是以小弟的心态找寻自己的成长之路。

今年以来，中国广电便不断迎政策利好。3月初，国家广播电视总局宣布的《全国有限电视网络整合发展实施方案》，是推进“全国一张网”的又一政策之锤。1月13日，湖北省通信管理局前局长、党组书记宋起柱接替赵景春，正式挂帅。工信部随后于1月24日下调对中国广电互联网骨干网网间结算费用。也就是说，即便中国广电有偿使用中国移动的既有网络，价格也已经得到优惠。

和中国移动联姻，解决了中国广电最紧迫的5G建网问题，也能相当程度上缓解其资金压力。至此，拿牌照之后的近一年时间内，中国广电从最初的无资金、无经验、无团队、无网络的“四无”困境，走到顶层设计、内部优化、室内室外网络覆盖、5G盟友均有着落。当然，合作的真正意义要看后续落地效度。

上述通信分析人士基于观察认为，中国广电作为新晋运营商，自坐上麻将桌以来并没有体系化的想法和思路。“更多的是以试错的方式在探索”。与中国移动的合作，是众多探索之一，看起来是不错的机会，最大的意义在于，“中国广电找到一位好老师”。

运营领域的专业知识和能力，可能是中国广电成长为成熟第四大电信运营商的关键。如果利用好双方的资源与网络，中国广电一直不被看好的“业余形象”会得到改观。从中信集团、阿里巴巴，到国家电网、中国移动，中国广电不断向外伸出橄榄枝，“但是，就以往的合作看，握手签字并不代表真正落地”。

理想状态中，中国广电既要服务B端、G端客户，也需要具备C端的能力。上述通信人士认为，5G初期，中国广电会全面出击，广泛地寻找突破口。5月16日，中国广电称进入全面发力建设5G阶段，部分终端设备制造商中低频段手机产品已进入测试验证阶段，5G移动终端很快会面世。

对于更复杂的B端、G端业务，先有了能力平台，才有业务。与中国移动的合作，极大促进了其商用进程，也意味着业务承接能力的提升。在5G的核心应用工业互联网领域，700MHz赋予其关键的信号质量保障。有了中国移动的加持，规模与资源也将随之而来。

目前，合作仅仅在框架协议阶段，细化的技术方案仍未可知。传媒及咨询研究机构中广格兰（与中国广电共同发布《中国有线电视行业发展报告》）董事长曾会明对《财经》记者表示，“中国广电可能的机会或许在智慧城市和物联网。”但是，对大数据、4K/8K、物联网有着深刻认知并有效结合广电既有资源的“人/团队”，是不可或缺的药引子。